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我國證券市場的風險分析（在職碩士論文）
發布時間：2019-06-29 09:03
本文是一篇在職碩士論文研究我國證券市場的風險分析，希望對大家有所幫助，如需更多在職碩士論文方便的資料，請關注收藏本站！
隨著近年來我國社會主義市場經濟發展步伐的不斷加快，我國證券市場也在一定程度上取得了較快的發展和進步。但是在證券市場的實際運作過程中，在取得經濟利益的同時也具備了相應的風險，因此，這就要求我們在決定真正投資前務必要對相關的證券投資理論知識進行學習和了解，還要學會分析微觀經濟的發展及產生的變化，明確上市公司發展的基礎在于經濟社會發展。在進行證券投資的時候，還必須要對投資過程中產生的風險具有相應的防范認識，從而能夠使投資過程中產生的風險盡最大的可能進行降低。現今，在實際的證券投資過程中，仍然具有對證券投資產生風險隱患的原因，例如有銀行變動的利率、股價出現的變化、匯率產生變動和通貨膨脹等等。由于受到這些因素的不斷變動，證券市場在一定程度上也擁有一些風險隱患。可以說證券市場是機遇和風險共存的一個行業，這就要求投資者要明確和了解證券市場中存在的隱患，對證券市場所擁有的發展規則要運用科學合理的對策進行研究分析，同時還需要能夠依據證券市場所產生的變化對自己的投資方向和投資范圍進行改變。由于近幾年來我國證券市場發展步伐的不斷加快，有關的法律法規政策也在不斷的健全和完善，使證券市場逐漸的形成規范化，但是在證券市場中產生的風險隱患仍然是存在的。
一、我國證券市場存在的風險及特點
同發達國家進行對比，我國證券市場具有很多的不確定性，這主要是因為我國證券市場不但具有普遍性的風險，而且還具有一些比較特別性的風險。現今，在我國的社會主義市場經濟發展中，市場經濟的發展由于受到了計劃經濟模式的不完善和不成熟的影響，使得我國證券市場所擁有的運作環境不夠成熟，這也就使得在運作過程中存在著相應的較為特別的風險隱患。在這過程中，主要的表現模式有以下幾種。
1.因為我國證券市場的有關機構在對管理體系進行編制確定的時候對于經濟轉型時具有的管理模式過分的依靠，這使得我國證券市場在發展過程中隱藏了一定的風險隱患，致使我國證券市場在進行發展的時候受到了歷史的制約。
2.由于我國證券市場在進行發展的時候會受到很大制度以及權力的干涉，有些人想方設法的在證券市場上進行謀利，因此這就致使我國證券市場在發展過程中經濟出現很大的振蕩影響。與此同時，我國證券市場和金融行業缺乏完善的政策和法律法規，這也使得我國證券市場存在一定的風險性。
二、我國證券市場存在的幾種風險模式
（一）系統性風險。
通常情況下，系統性風險是指證券市場上出現的制約因素對證券市場的投資過程形成了相關的經濟損失。這些風險一般來說是無法經過證券市場所具有的多樣性而得到祛除的，其表現模式主要包括了以下幾點。
1.購買力造成的證券市場風險。對于證券市場來說，其經濟效益在一定程度上來說受到了通貨膨脹的嚴重制約，導致證券市場在投資過程中產生了風險隱患，由此可見證券市場受到影響的最大因素就是社會資金總量的多少。若是資金總量得到了增長，那么通貨膨脹就會顯得更加的嚴重，這就致使證券市場產生較大的變動，更甚者在證券市場會具有拋售以及出現購買力降低的消極情況。
2.銀行利率造成的證券市場風險。對于銀行來說，其在信貸運作的過程當中，利率多少都會出現變動的情況，而利率一般來說是作為國家對經濟進行調節的一個重要杠桿，國家通常都是對銀行利率進行調節以此來達到對經濟社會進行全面性調控的目的。一般來說，銀行利率上升，那么股票價格就會隨著下降，而銀行信貸利率得到提高，就會使得企業的流動資金產生問題，導致企業的經營和運行成本會得到大量的增加，最后使企業的經濟效益不斷的下降。
3.國家匯率造成的證券市場風險。對于證券市場中的投資所出現的風險來說，在一定程度上與匯率的變動具有聯系。通常來說，本國貨幣得到提高，那么就會使得原材料進口型的公司企業發展具有促進作用，相反，對于出口型的企業發展就會產生滯后的作用，這就使得證券市場出現了一定程度上的變動。同時，國家匯率出現變化會對資本的投入及輸出產生很大的變化。
4.國家宏觀經濟政策造成的證券市場風險。當國家的宏觀經濟政策出現變化的時候，證券市場在投資過程中也會出現收益性的變化，同時也對證券市場及上市公司企業的實際經營管理產生了很大程度上的影響，導致證券市場上出現一些風險隱患。而且證券市場在一定程度上還受到了經濟社會出現的周期性變化的制約。如果經濟社會發展的越快越繁榮，那么證券市場的發展也就比較快，而投資效益也會得到相應的提高；如果經濟社會出現蕭條的情況，那么證券市場就會顯得動蕩，產生相應的風險隱患。
5.政治和市場造成的證券市場風險。由于市場經濟始終都是處于不斷變化的過程中，并且所發生的變化是擁有很大的不穩定性及不可預測性，所以，對于證券市場投資來說，市場出現變化會導致證券市場也產生相應的變化，因此對于證券市場的投資效益也產生了一定程度上的制約。而當政治環境出現變化的時候，比如國家政治危機、大規模的群體活動等，都會導致國家出現政治危機的情況，而出現的這些政治危機，在一定程度上對其國家的證券市場具有制約性，更甚者導致證券市場出現破產的情況。
（二）非系統性風險
一般來說，證券市場中的非系統性風險主要是指證券市場在進行投資的時候受到某些部分因素而產生風險，所具有的特點表現是局限性和部分性。通常情況來說，這些因素只是對一些具有特殊性的部分投資具有比較大的影響，但是也會在一定程度上對企業的經營和資金周轉產生影響。
三、促進我國證券市場投資保護和發展的對策
（一）健全和完善市場經濟政策制度
由于目前我國證券市場相關的政策制度都不具備完善性，因此這就要求相關的政府部門要盡快的健全和完善市場經濟的政策制度，保障我國證券市場能夠得到良性發展，對證券市場在投資過程中的運作行為進行約束，保證證券市場的投資具有保護性。
（二）加大政府對證券市場的監督管理力度
目前在證券市場中存在的風險隱患，大部分都是因為政府對證券市場進行的監督管理力度不夠而產生的，因此，政府相關部門就必須要加大對證券市場的監督管理力度，在一定程度上對證券市場的風險進行防范，以此來對證券市場的運作行為進行規范，從而盡最大的可能減少證券市場的風險。
（三）提高上市公司企業管理水平，增加企業業績
上市公司企業作為證券市場的主要組成部分，對于上市公司企業的管理水平進行改進和提高，對促進證券市場的發展具有基礎性的作用，因此這就要求上市公司企業要不斷的完善和改進公司的管理經營水平，從而促使企業經營業績得到不斷增加以此來促進證券市場呈良性發展。
結語：
綜上所述，我國證券市場所擁有的風險隱患是具有客觀性的，所以這對證券市場的風險進行研究具有非常重要的意義，同時還必須要依據市場經濟所出現的環境變化對證券市場存在的風險隱患加強防范意識及健全和完善相關政策制度，加大對證券市場投資者的保護力度。
參考文獻：
[1]李巍.中國證券市場風險及防范[J].中國科技信息，2008年第19期.
[2]孫鵬.證券市場風險問題分析[J].東方企業文化，2012年第04期.
[3]盧太平,宋根.試論融資融券業務對我國證券市場的影響[J].當代經濟管理,2009,(1):94-96.
[4]劉中文.拓展融資融券業務對證券市場的影響[J].金融經濟,2007,(4):53-54.
[5]開昌平.融資融券業務對我國證券市場的影響[J].中國金融,2010,(4):56-58.
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隨著近年來我國社會主義市場經濟發展步伐的不斷加快，我國證券市場也在一定程度上取得了較快的發展和進步。但是在證券市場的實際運作過程中，在取得經濟利益的同時也具備了相應的風險，因此，這就要求我們在決定真正投資前務必要對相關的證券投資理論知識進行學習和了解，還要學會分析微觀經濟的發展及產生的變化，明確上市公司發展的基礎在于經濟社會發展。在進行證券投資的時候，還必須要對投資過程中產生的風險具有相應的防范認識，從而能夠使投資過程中產生的風險盡最大的可能進行降低。現今，在實際的證券投資過程中，仍然具有對證券投資產生風險隱患的原因，例如有銀行變動的利率、股價出現的變化、匯率產生變動和通貨膨脹等等。由于受到這些因素的不斷變動，證券市場在一定程度上也擁有一些風險隱患。可以說證券市場是機遇和風險共存的一個行業，這就要求投資者要明確和了解證券市場中存在的隱患，對證券市場所擁有的發展規則要運用科學合理的對策進行研究分析，同時還需要能夠依據證券市場所產生的變化對自己的投資方向和投資范圍進行改變。由于近幾年來我國證券市場發展步伐的不斷加快，有關的法律法規政策也在不斷的健全和完善，使證券市場逐漸的形成規范化，但是在證券市場中產生的風險隱患仍然是存在的。
一、我國證券市場存在的風險及特點
同發達國家進行對比，我國證券市場具有很多的不確定性，這主要是因為我國證券市場不但具有普遍性的風險，而且還具有一些比較特別性的風險。現今，在我國的社會主義市場經濟發展中，市場經濟的發展由于受到了計劃經濟模式的不完善和不成熟的影響，使得我國證券市場所擁有的運作環境不夠成熟，這也就使得在運作過程中存在著相應的較為特別的風險隱患。在這過程中，主要的表現模式有以下幾種。
1.因為我國證券市場的有關機構在對管理體系進行編制確定的時候對于經濟轉型時具有的管理模式過分的依靠，這使得我國證券市場在發展過程中隱藏了一定的風險隱患，致使我國證券市場在進行發展的時候受到了歷史的制約。
2.由于我國證券市場在進行發展的時候會受到很大制度以及權力的干涉，有些人想方設法的在證券市場上進行謀利，因此這就致使我國證券市場在發展過程中經濟出現很大的振蕩影響。與此同時，我國證券市場和金融行業缺乏完善的政策和法律法規，這也使得我國證券市場存在一定的風險性。
二、我國證券市場存在的幾種風險模式
（一）系統性風險。
通常情況下，系統性風險是指證券市場上出現的制約因素對證券市場的投資過程形成了相關的經濟損失。這些風險一般來說是無法經過證券市場所具有的多樣性而得到祛除的，其表現模式主要包括了以下幾點。
1.購買力造成的證券市場風險。對于證券市場來說，其經濟效益在一定程度上來說受到了通貨膨脹的嚴重制約，導致證券市場在投資過程中產生了風險隱患，由此可見證券市場受到影響的最大因素就是社會資金總量的多少。若是資金總量得到了增長，那么通貨膨脹就會顯得更加的嚴重，這就致使證券市場產生較大的變動，更甚者在證券市場會具有拋售以及出現購買力降低的消極情況。
2.銀行利率造成的證券市場風險。對于銀行來說，其在信貸運作的過程當中，利率多少都會出現變動的情況，而利率一般來說是作為國家對經濟進行調節的一個重要杠桿，國家通常都是對銀行利率進行調節以此來達到對經濟社會進行全面性調控的目的。一般來說，銀行利率上升，那么股票價格就會隨著下降，而銀行信貸利率得到提高，就會使得企業的流動資金產生問題，導致企業的經營和運行成本會得到大量的增加，最后使企業的經濟效益不斷的下降。
3.國家匯率造成的證券市場風險。對于證券市場中的投資所出現的風險來說，在一定程度上與匯率的變動具有聯系。通常來說，本國貨幣得到提高，那么就會使得原材料進口型的公司企業發展具有促進作用，相反，對于出口型的企業發展就會產生滯后的作用，這就使得證券市場出現了一定程度上的變動。同時，國家匯率出現變化會對資本的投入及輸出產生很大的變化。
4.國家宏觀經濟政策造成的證券市場風險。當國家的宏觀經濟政策出現變化的時候，證券市場在投資過程中也會出現收益性的變化，同時也對證券市場及上市公司企業的實際經營管理產生了很大程度上的影響，導致證券市場上出現一些風險隱患。而且證券市場在一定程度上還受到了經濟社會出現的周期性變化的制約。如果經濟社會發展的越快越繁榮，那么證券市場的發展也就比較快，而投資效益也會得到相應的提高；如果經濟社會出現蕭條的情況，那么證券市場就會顯得動蕩，產生相應的風險隱患。
5.政治和市場造成的證券市場風險。由于市場經濟始終都是處于不斷變化的過程中，并且所發生的變化是擁有很大的不穩定性及不可預測性，所以，對于證券市場投資來說，市場出現變化會導致證券市場也產生相應的變化，因此對于證券市場的投資效益也產生了一定程度上的制約。而當政治環境出現變化的時候，比如國家政治危機、大規模的群體活動等，都會導致國家出現政治危機的情況，而出現的這些政治危機，在一定程度上對其國家的證券市場具有制約性，更甚者導致證券市場出現破產的情況。
（二）非系統性風險
一般來說，證券市場中的非系統性風險主要是指證券市場在進行投資的時候受到某些部分因素而產生風險，所具有的特點表現是局限性和部分性。通常情況來說，這些因素只是對一些具有特殊性的部分投資具有比較大的影響，但是也會在一定程度上對企業的經營和資金周轉產生影響。
三、促進我國證券市場投資保護和發展的對策
（一）健全和完善市場經濟政策制度
由于目前我國證券市場相關的政策制度都不具備完善性，因此這就要求相關的政府部門要盡快的健全和完善市場經濟的政策制度，保障我國證券市場能夠得到良性發展，對證券市場在投資過程中的運作行為進行約束，保證證券市場的投資具有保護性。
（二）加大政府對證券市場的監督管理力度
目前在證券市場中存在的風險隱患，大部分都是因為政府對證券市場進行的監督管理力度不夠而產生的，因此，政府相關部門就必須要加大對證券市場的監督管理力度，在一定程度上對證券市場的風險進行防范，以此來對證券市場的運作行為進行規范，從而盡最大的可能減少證券市場的風險。
（三）提高上市公司企業管理水平，增加企業業績
上市公司企業作為證券市場的主要組成部分，對于上市公司企業的管理水平進行改進和提高，對促進證券市場的發展具有基礎性的作用，因此這就要求上市公司企業要不斷的完善和改進公司的管理經營水平，從而促使企業經營業績得到不斷增加以此來促進證券市場呈良性發展。
結語：
綜上所述，我國證券市場所擁有的風險隱患是具有客觀性的，所以這對證券市場的風險進行研究具有非常重要的意義，同時還必須要依據市場經濟所出現的環境變化對證券市場存在的風險隱患加強防范意識及健全和完善相關政策制度，加大對證券市場投資者的保護力度。
參考文獻：
[1]李巍.中國證券市場風險及防范[J].中國科技信息，2008年第19期.
[2]孫鵬.證券市場風險問題分析[J].東方企業文化，2012年第04期.
[3]盧太平,宋根.試論融資融券業務對我國證券市場的影響[J].當代經濟管理,2009,(1):94-96.
[4]劉中文.拓展融資融券業務對證券市場的影響[J].金融經濟,2007,(4):53-54.
[5]開昌平.融資融券業務對我國證券市場的影響[J].中國金融,2010,(4):56-58.
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